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退休理財要有均衡投資，各認同下文引入這類更多元的均衡基金嗎？
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. @8 A- W5 a# a7 B夏天將至，一眾愛美人士都開始keep fit，務求以更佳體態示人。要保持健康均勻的身型，除了要勤於運動，也需要均衡的飲食習慣配合，才能事半功倍，獲得真正的健康。在投資的世界，投資者也要懂得均衡分配資產，盡量分散投資以降低風險，才能擁有「健康」的財富組合。
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均衡投資為何如此重要？因為在投資過程中，任何波動都可能令投資者付出巨大的代價。根據過往紀錄分析，大市一旦下滑，資產價值因而「縮水」，其後反彈的幅度一般要大於早前的跌幅，方能抵消損失。; s3 J0 P9 K/ E: s9 H0 v/ m
6 ^; ]; f! b' x; H7 [# O假設Dennis持有價值1萬元的股票基金，但市場突然下跌，拖累基金價值下跌20%，賬面貶值至8000元，要回升至1萬元水平，就至少要錄得25%的升幅。若然不幸遇上大跌市，跌幅達50%，那Dennis的基金會跌至5000元，資產價值大幅「縮水」後，要待回升100%，才能收復失地。
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過度集中推高風險8 R$ U7 a& A$ @; |' @
; `; J8 L4 z$ `大市波動難以預料，勢頭既急且快，令人措手不及，但反彈之路則漫長而緩慢。假如資產組合分布不勻，只側重某類資產、市場或行業，無疑會推高集中性風險，一旦市場轉吹逆風，資產或會大幅「縮水」，投資者需要等待一段漫長時間，追回資產升值，這對將近或已退休人士而言是一大危機。
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筆者建議，投資者任何時候都要平衡風險與回報，按個人可承受風險能力配置資產，盡量令組合多元化。這是因為個別資產、市場或行業，以及投資管理模式等，都會在不同的經濟周期及市場形勢受捧，或是被低估。假如組合內有不同資產，即使某項投資未如理想，其他關連性較低的投資，亦可抵消部分損失，穩定整體組合表現，令長期的資產累積過程中獲得較穩健的回報。+ X" E% H0 p4 k* k; w
1 l% [0 U/ D* e5 d多元化助穩定表現
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: B( K m+ _: z; T( i E5 `在強積金計劃中，不少均衡基金都通過投資股票、債券及現金等，來實現資產類別之間的多元化，但其實可以做得更多元、更分散。在強積金計劃以外，有些均衡基金會投資多達十多隻不同類型的基金，好處是分散資產到不同行業，降低集中性風險，而且持有單一基金，比起管理多隻基金更為方便。, V) q( a6 Y( s3 \" q. k* Z
3 ?7 \, w' [. T( e* j: n8 A& b筆者期望，強積金計劃未來可以引入這類更多元的均衡基金，讓成員的投資組合更「均衡健康」，簡單和容易地分散投資風險，獲得穩定的長期回報。. M ^ J d% h2 y" `0 ~) U& l
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發表於 2020-6-24 09:08:49
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